Date
2024Author
Drempetic, SamuelSubject
330 Economics Environmental, Social and GovernanceDatenFinanzierungNachhaltigkeitRatingUmweltbezogenes ManagementURI
doi:10.17170/kobra-2024100810928doi:10.1007/s10551-019-04164-1doi:10.14512/gaia.28.S1.8doi:10.1108/SBR-01-2024-0002doi:10.2139/ssrn.4684234Metadata
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Dissertation
Measurement of Sustainability and Responsible Business Practice for Sustainable and Responsible Investors
Abstract
This cumulative thesis consists of an introduction and five papers. The introduction provides more insight into the papers and puts the results into context. The following summary is intended to provide only a brief overview of the papers.
The first paper examines the influence of company size, resources to provide ESG data, and data availability on ESG performance. The paper is based on the ASSET4 database and uses several methods: Linear Mixed Model and Structural Equation Modeling. The paper supports the hypothesized correlation.
The second paper focuses on one of the sustainability sensitive industries: The mining sector. The aim of the paper is to present and connect the results of the interdisciplinary research project NamiRo. The study refers to further research articles and identified the drivers of standard acceptance.
The creation of a level-playing field by governments is analyzed in the third paper using the example of the Indian Company Act 2013. The Act requires companies of a certain size to spend at least 2% of their net profit to Corporate Social Responsibility (CSR) activities. The paper analyzes the influence of mandatory CSR on the interface between Corporate Sustainability Performance and Financial Performance and finds a difference before and after the introduction of the Indian Company Act.
The fourth paper in this dissertation investigates a new research question while advancing the methodological literature. Under the assumption that ESG data are backward-looking, the paper analyzes whether the Science Based Targets (SBTs) of the Science Based Targets initiative can be used as a predictor of emissions reductions and by sustainable investors as a selection criterion for ambitious companies. The study finds no evidence that companies with SBTs are more ambitious in reducing GHG emissions and therefore does not recommend using SBTs as a forward looking indicator for sustainable investors. The second contribution of the fourth paper is to compare the two-way fixed effects difference in difference (DiD) regressions with the staggered DiD regressions.
The fact that sustainability ratings are also increasingly being used by companies and CEOs to pursue their own goals is discussed in the fifth paper. The paper addresses the issue of reputation management through ESG data management and is based on the observation that Refinitiv's ESG database is not static. The study finds that companies use the opportunity to edit their ESG data to improve their rating and to engage in green reputation management. It is shown that editing can lead to capital market reactions that differ across industries.
The first paper examines the influence of company size, resources to provide ESG data, and data availability on ESG performance. The paper is based on the ASSET4 database and uses several methods: Linear Mixed Model and Structural Equation Modeling. The paper supports the hypothesized correlation.
The second paper focuses on one of the sustainability sensitive industries: The mining sector. The aim of the paper is to present and connect the results of the interdisciplinary research project NamiRo. The study refers to further research articles and identified the drivers of standard acceptance.
The creation of a level-playing field by governments is analyzed in the third paper using the example of the Indian Company Act 2013. The Act requires companies of a certain size to spend at least 2% of their net profit to Corporate Social Responsibility (CSR) activities. The paper analyzes the influence of mandatory CSR on the interface between Corporate Sustainability Performance and Financial Performance and finds a difference before and after the introduction of the Indian Company Act.
The fourth paper in this dissertation investigates a new research question while advancing the methodological literature. Under the assumption that ESG data are backward-looking, the paper analyzes whether the Science Based Targets (SBTs) of the Science Based Targets initiative can be used as a predictor of emissions reductions and by sustainable investors as a selection criterion for ambitious companies. The study finds no evidence that companies with SBTs are more ambitious in reducing GHG emissions and therefore does not recommend using SBTs as a forward looking indicator for sustainable investors. The second contribution of the fourth paper is to compare the two-way fixed effects difference in difference (DiD) regressions with the staggered DiD regressions.
The fact that sustainability ratings are also increasingly being used by companies and CEOs to pursue their own goals is discussed in the fifth paper. The paper addresses the issue of reputation management through ESG data management and is based on the observation that Refinitiv's ESG database is not static. The study finds that companies use the opportunity to edit their ESG data to improve their rating and to engage in green reputation management. It is shown that editing can lead to capital market reactions that differ across industries.
Die vorliegende kumulative Dissertation besteht aus einer Einführung in die Thematik und fünf wissenschaftlichen Artikeln. Die Zusammenfassung gibt nur einen kurzen Überblick, da die Einführung einen fundierteren Einblick in die fünf Studien gibt und die Ergebnisse in einen Zusammenhang stellt.
In der ersten Studie wird der Einfluss der Unternehmensgröße, die vorhandenen Ressourcen für die Bereitstellung von ESG-Daten und die Datentransparenz auf die ESG Score der ASSET4 Datenbank untersucht. Diese postulierte Korrelation wird in Anwendung mehrerer Methoden (Linear Mixed Model und Structural Equation Modeling) unterstützt.
Der zweite Artikel konzentriert sich auf eine sensible Branche im Nachhaltigkeitskontext: Der Bergbausektor. Ziel des Beitrags ist es, die Ergebnisse des interdisziplinären Forschungsprojekts NamiRo zu präsentieren und zu verknüpfen. Die Studie identifiziert die Treiber der Akzeptanz für Standards für mineralische Rohstoffe.
Die Folgen von der Schaffung gleicher Wettbewerbsbedingungen durch Regierungen wird im dritten Artikel am Beispiel des Indian Company Act 2013 analysiert. Das Gesetz verpflichtet Unternehmen größenabhängig, mindestens 2 % ihres Nettogewinns für Corporate Social Responsibility (CSR)-Aktivitäten auszugeben. Die Studie untersucht den Einfluss des Gesetzes auf die Schnittstelle Unternehmensnachhaltigkeit und finanzielle Performance und stellt einen Unterschied vor und nach der Einführung des Gesetzes fest.
Unter der Annahme, dass ESG-Daten meist vergangenheitsbezogene Daten sind, analysiert der vierte Artikel der Dissertation, inwiefern die Science Based Targets (SBTs) als zukunftsorientierter Indikator für Emissionsreduktionen verwendet werden können und folglich für nachhaltigen Investoren als Auswahlkriterium von ambitionierten Unternehmen geeignet sind. Die Studie findet keine Belege dafür, dass Unternehmen mit SBTs ehrgeiziger bei der Reduzierung von Treibhausgasemissionen sind. Der zweite Beitrag der Studie besteht darin, die Ergebnisse anhand der beiden Methoden two-way fixed effects difference in difference (DiD) und staggered DiD Regression zu vergleichen.
Die Tatsache, dass ESG Daten zunehmend auch von Unternehmen und deren CEOs genutzt werden, um eigene Ziele zu verfolgen, wird im fünften Artikel diskutiert. Er befasst sich mit der Frage des Reputationsmanagements durch ESG-Datenmanagement. Die Studie basiert auf der Beobachtung, dass die ESG-Datenbank von Refinitiv nicht statisch ist sowie der Möglichkeit der Unternehmen die eigenen ESG-Daten (auch historische) selbst zu bearbeiten. Der Artikel zeigt auch, dass ein grünes Reputationsmanagement zu unterschiedlichen Reaktionen des Kapitalmarktes führen kann.
In der ersten Studie wird der Einfluss der Unternehmensgröße, die vorhandenen Ressourcen für die Bereitstellung von ESG-Daten und die Datentransparenz auf die ESG Score der ASSET4 Datenbank untersucht. Diese postulierte Korrelation wird in Anwendung mehrerer Methoden (Linear Mixed Model und Structural Equation Modeling) unterstützt.
Der zweite Artikel konzentriert sich auf eine sensible Branche im Nachhaltigkeitskontext: Der Bergbausektor. Ziel des Beitrags ist es, die Ergebnisse des interdisziplinären Forschungsprojekts NamiRo zu präsentieren und zu verknüpfen. Die Studie identifiziert die Treiber der Akzeptanz für Standards für mineralische Rohstoffe.
Die Folgen von der Schaffung gleicher Wettbewerbsbedingungen durch Regierungen wird im dritten Artikel am Beispiel des Indian Company Act 2013 analysiert. Das Gesetz verpflichtet Unternehmen größenabhängig, mindestens 2 % ihres Nettogewinns für Corporate Social Responsibility (CSR)-Aktivitäten auszugeben. Die Studie untersucht den Einfluss des Gesetzes auf die Schnittstelle Unternehmensnachhaltigkeit und finanzielle Performance und stellt einen Unterschied vor und nach der Einführung des Gesetzes fest.
Unter der Annahme, dass ESG-Daten meist vergangenheitsbezogene Daten sind, analysiert der vierte Artikel der Dissertation, inwiefern die Science Based Targets (SBTs) als zukunftsorientierter Indikator für Emissionsreduktionen verwendet werden können und folglich für nachhaltigen Investoren als Auswahlkriterium von ambitionierten Unternehmen geeignet sind. Die Studie findet keine Belege dafür, dass Unternehmen mit SBTs ehrgeiziger bei der Reduzierung von Treibhausgasemissionen sind. Der zweite Beitrag der Studie besteht darin, die Ergebnisse anhand der beiden Methoden two-way fixed effects difference in difference (DiD) und staggered DiD Regression zu vergleichen.
Die Tatsache, dass ESG Daten zunehmend auch von Unternehmen und deren CEOs genutzt werden, um eigene Ziele zu verfolgen, wird im fünften Artikel diskutiert. Er befasst sich mit der Frage des Reputationsmanagements durch ESG-Datenmanagement. Die Studie basiert auf der Beobachtung, dass die ESG-Datenbank von Refinitiv nicht statisch ist sowie der Möglichkeit der Unternehmen die eigenen ESG-Daten (auch historische) selbst zu bearbeiten. Der Artikel zeigt auch, dass ein grünes Reputationsmanagement zu unterschiedlichen Reaktionen des Kapitalmarktes führen kann.
Citation
@phdthesis{doi:10.17170/kobra-2024100810928,
author={Drempetic, Samuel},
title={Measurement of Sustainability and Responsible Business Practice for Sustainable and Responsible Investors},
school={Kassel, Universität Kassel, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Institut für Betriebswirtschaftslehre},
year={2024}
}
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2024-10-08T14:53:22Z 2024-10-08T14:53:22Z 2024 doi:10.17170/kobra-2024100810928 http://hdl.handle.net/123456789/16083 eng doi:10.1007/s10551-019-04164-1 doi:10.14512/gaia.28.S1.8 doi:10.1108/SBR-01-2024-0002 doi:10.2139/ssrn.4684234 Namensnennung - Nicht-kommerziell - Weitergabe unter gleichen Bedingungen 4.0 International http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ sustainable finance sustainability rating ESG rating firm size bias ESG score management refinitiv science based targets mandatory CSR voluntary standard legitimacy measurment of corporate sustainability 330 Measurement of Sustainability and Responsible Business Practice for Sustainable and Responsible Investors Dissertation This cumulative thesis consists of an introduction and five papers. The introduction provides more insight into the papers and puts the results into context. The following summary is intended to provide only a brief overview of the papers. The first paper examines the influence of company size, resources to provide ESG data, and data availability on ESG performance. The paper is based on the ASSET4 database and uses several methods: Linear Mixed Model and Structural Equation Modeling. The paper supports the hypothesized correlation. The second paper focuses on one of the sustainability sensitive industries: The mining sector. The aim of the paper is to present and connect the results of the interdisciplinary research project NamiRo. The study refers to further research articles and identified the drivers of standard acceptance. The creation of a level-playing field by governments is analyzed in the third paper using the example of the Indian Company Act 2013. The Act requires companies of a certain size to spend at least 2% of their net profit to Corporate Social Responsibility (CSR) activities. The paper analyzes the influence of mandatory CSR on the interface between Corporate Sustainability Performance and Financial Performance and finds a difference before and after the introduction of the Indian Company Act. The fourth paper in this dissertation investigates a new research question while advancing the methodological literature. Under the assumption that ESG data are backward-looking, the paper analyzes whether the Science Based Targets (SBTs) of the Science Based Targets initiative can be used as a predictor of emissions reductions and by sustainable investors as a selection criterion for ambitious companies. The study finds no evidence that companies with SBTs are more ambitious in reducing GHG emissions and therefore does not recommend using SBTs as a forward looking indicator for sustainable investors. The second contribution of the fourth paper is to compare the two-way fixed effects difference in difference (DiD) regressions with the staggered DiD regressions. The fact that sustainability ratings are also increasingly being used by companies and CEOs to pursue their own goals is discussed in the fifth paper. The paper addresses the issue of reputation management through ESG data management and is based on the observation that Refinitiv's ESG database is not static. The study finds that companies use the opportunity to edit their ESG data to improve their rating and to engage in green reputation management. It is shown that editing can lead to capital market reactions that differ across industries. Die vorliegende kumulative Dissertation besteht aus einer Einführung in die Thematik und fünf wissenschaftlichen Artikeln. Die Zusammenfassung gibt nur einen kurzen Überblick, da die Einführung einen fundierteren Einblick in die fünf Studien gibt und die Ergebnisse in einen Zusammenhang stellt. In der ersten Studie wird der Einfluss der Unternehmensgröße, die vorhandenen Ressourcen für die Bereitstellung von ESG-Daten und die Datentransparenz auf die ESG Score der ASSET4 Datenbank untersucht. Diese postulierte Korrelation wird in Anwendung mehrerer Methoden (Linear Mixed Model und Structural Equation Modeling) unterstützt. Der zweite Artikel konzentriert sich auf eine sensible Branche im Nachhaltigkeitskontext: Der Bergbausektor. Ziel des Beitrags ist es, die Ergebnisse des interdisziplinären Forschungsprojekts NamiRo zu präsentieren und zu verknüpfen. Die Studie identifiziert die Treiber der Akzeptanz für Standards für mineralische Rohstoffe. Die Folgen von der Schaffung gleicher Wettbewerbsbedingungen durch Regierungen wird im dritten Artikel am Beispiel des Indian Company Act 2013 analysiert. Das Gesetz verpflichtet Unternehmen größenabhängig, mindestens 2 % ihres Nettogewinns für Corporate Social Responsibility (CSR)-Aktivitäten auszugeben. Die Studie untersucht den Einfluss des Gesetzes auf die Schnittstelle Unternehmensnachhaltigkeit und finanzielle Performance und stellt einen Unterschied vor und nach der Einführung des Gesetzes fest. Unter der Annahme, dass ESG-Daten meist vergangenheitsbezogene Daten sind, analysiert der vierte Artikel der Dissertation, inwiefern die Science Based Targets (SBTs) als zukunftsorientierter Indikator für Emissionsreduktionen verwendet werden können und folglich für nachhaltigen Investoren als Auswahlkriterium von ambitionierten Unternehmen geeignet sind. Die Studie findet keine Belege dafür, dass Unternehmen mit SBTs ehrgeiziger bei der Reduzierung von Treibhausgasemissionen sind. Der zweite Beitrag der Studie besteht darin, die Ergebnisse anhand der beiden Methoden two-way fixed effects difference in difference (DiD) und staggered DiD Regression zu vergleichen. Die Tatsache, dass ESG Daten zunehmend auch von Unternehmen und deren CEOs genutzt werden, um eigene Ziele zu verfolgen, wird im fünften Artikel diskutiert. Er befasst sich mit der Frage des Reputationsmanagements durch ESG-Datenmanagement. Die Studie basiert auf der Beobachtung, dass die ESG-Datenbank von Refinitiv nicht statisch ist sowie der Möglichkeit der Unternehmen die eigenen ESG-Daten (auch historische) selbst zu bearbeiten. Der Artikel zeigt auch, dass ein grünes Reputationsmanagement zu unterschiedlichen Reaktionen des Kapitalmarktes führen kann. open access Drempetic, Samuel 2024-09-11 x, 130 Seiten Kassel, Universität Kassel, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Institut für Betriebswirtschaftslehre Klein, Christian (Prof. Dr.) Busch, Timo (Prof. Dr.) Gutsche, Gunnar (Dr.) Environmental, Social and Governance Daten Finanzierung Nachhaltigkeit Rating Umweltbezogenes Management publishedVersion false true true
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